在货币互换合约中，本币价值假设为101美元，外币现金流对应的债券价值为6120日元，汇率为60日元/1美元，则对于用美元本金换取外币本金的一方，互换的价值为（）A．1美元B．-60日元C．以上都正确D．以上都不正确

题目

在货币互换合约中，本币价值假设为101美元，外币现金流对应的债券价值为6120日元，汇率为60日元/1美元，则对于用美元本金换取外币本金的一方，互换的价值为（）

A．1美元

B．-60日元

C．以上都正确

D．以上都不正确

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相似问题和答案

第1题：

下列关于汇率的说法中错误的是（）。

A．汇率就是两种不同货币之间的比价

B．日元（JPY）为本币，美元（USD）为外币，那么USDl=JPYll0为直接标价法

C．英镑（GBP）为本币，美元（USD）为外币，那么GBPl=USDl．96为问接标价法

D．在直接标价法下，汇率升高表示本国货币升值；在间接标价法下，汇率升高表示本国货币贬值

正确答案：D

第2题：

某期限为2年的货币互换合约，每半年互换一次。假设本国使用货币为美元，外国使用货币为英镑，当前汇率为1．41USD／GBP。120天后，即期汇率为1．35USD／GBP，新的利率期限结构如表3所示。假设名义本金为1美元，当前美元固定利率为Rfix=0．0632，英镑固定利率为Rfix=0．0528。120天后，支付英镑固定利率交换美元固定利率的互换合约的价值是（）万美元。

A.1．0152
B.0．9688
C.0．0464
D.0．7177

答案：C

解析：

计算互换合约的价值：①计算美元固定利率债券价格。假设名义本金为1美元，120天后固定利率债券的价格为0．0316(0．9899+0．9598+0．9292+0．8959)+1(0．8959)=1．0152(美元)。②计算英镑固定利率债券价格。假设名义本金为1英镑，120天后固定利率债券的价格为0．0264(0．9915+0．9657+0．9379+0．9114)+1(0．9114)=1．O119(英镑)。利用期初的即期汇率，将该英镑债券转换为等价于名义本金为1美元的债券，则其120天后的价格为1．0119(1／1．41)=0．7177(英镑)。120天后，即期汇率为1．35USD／GBP，则此时英镑债券的价值1．350．7177=0．9688(美元)。③设该货币互换的名义本金为1美元，则支付英镑固定利率交换美元固定利率的互换合约价值为1．0152-0．9688=0．0464(美元)。

第3题：

关于汇率的下列说法中正确的是( )。

A．在间接标价法下，汇率升高表示本国货币贬值

B．日元(JPY)为本币，美元(USD)为外币，那么USD1=JPY110为直接标价法

C．英镑(GBP)为本币，美元(USD)为外币，那么GBP1=USD1.96为间接标价法

D．汇率就是两种不同货币之间的比价

正确答案：BCD
解析：在间接标价法下，汇率升高表示本国货币升值，所以A选项的说法错误。

第4题：

某期限为2年的货币互换合约，每半年互换一次。假设本国使用货币为美元，外国使用货币为英镑，当前汇率为1．41USD／GBP。120天后，即期汇率为1．35USD／GBP，新的利率期限结构如表2-10所示。
表2-10美国和英国利率期限结构表

假设名义本金为1美元，当前美元固定利率为Rfix=0．0632，英镑固定利率为Rfix=0．0528。120天后，支付英镑固定利率交换美元固定利率的互换合约的价值是( )万美元。

A.1．0152
B.0．9688
C.0．0464
D.0．7177

答案：C

解析：

首先，计算美元固定利率债券价格。假设名义本金为1美元，120天后固定利率债券的价格为0．0316×(0．9899+0．9598+0．9292+0．8959)+1×(0．8959)：1．0152(美元)。其次，计算英镑固定利率债券价格。假设名义本金为1美元，根据当前汇率1．41USD／GBP将名义本金用英镑表示成：1／1．41(英镑)，则120天后固定利率债券的价格为(1／1．41)×0．0264×(0．9915+0．9657+0．9379+0．9114)+(1／1．41)×0．9114：0．7177(英镑)。120天后，即期汇率为1．35USD／GBP，则此时英镑债券的价值为1．35×0．7177=0．9688(美元)。
最后，设该货币互换的名义本金为1美元，则支付英镑固定利率交换美元固定利率的互换合约价值为1．0152-0．9688=0．0464(美元)。

第5题：

下列关于货币互换的说法正确的是（）

Ａ不同国家的固定利率都是根据其各自国家的利率期限结构算出来的，与别国的利率无关。
Ｂ不同国家的固定利率都是根据其各自国家的利率期限结构算出来的，与别国的利率也有关。
Ｃ货币互换合约签订之后，随着时间的推移，各国的利率期限结构发生了变化，即期汇率也发生了变化，两张债券的价值就不相等了。
Ｄ以本币和外币的货币互换为例，对于本币支方，其互换价值为外币债券价值减去本币债券价值（以本币标价）
Ｅ对于外币支付方，其互换价值为本币债券价值减去外币债券价值 (以外币标价）

答案：A,C,D,E

解析：

不同国家的固定利率都是根据其各自国家的利率期限结构算出来的，与别国的利率无关。货币互换合约签订之后，随着时间的推移，各国的利率期限结构发生了变化，即期汇率也发生了变化，两张债券的价值就不相等了。以本币和外币的货币互换为例，对于本币支方，其互换价值为外币债券价值减去本币债券价值（以本币标价）对于外币支付方，其互换价值为本币债券价值减去外币债券价值 (以外币标价）

第6题：

若在直接标价法下，用美元买日元，已知即期汇率为1美元=133. 10 日元，美元年利率为8.5%, 日元年利率为3.5%，则90天远期美元兑日元的汇率应该是多少？

答案：

解析：

第7题：

下列关于货币互换的说法不正确的是（）

Ａ不同国家的固定利率都是根据其各自国家的利率期限结构算出来的，与别国的利率无关。
Ｂ不同国家的固定利率都是根据其各自国家的利率期限结构算出来的，与别国的利率也有关。
Ｃ货币互换合约签订之后，随着时间的推移，各国的利率期限结构发生了变化，即期汇率也发生了变化，两张债券的价值就不相等了。
Ｄ以本币和外币的货币互换为例，对于本币支方，其互换价值为外币债券价值减去本币债券价值（以本币标价）

答案：B

解析：

Ｂ
不同国家的固定利率都是根据其各自国家的利率期限结构算出来的，与别国的利率无关。货币互换合约签订之后，随着时间的推移，各国的利率期限结构发生了变化，即期汇率也发生了变化，两张债券的价值就不相等了。以本币和外币的货币互换为例，对于本币支方，其互换价值为外币债券价值减去本币债券价值（以本币标价）对于外币支付方，其互换价值为本币债券价值减去外币债券价值 (以外币标价）

第8题：

关于汇率的下列说法中错误的是( )。

A．汇率就是两种不同货币之间的比价

B．日元(JPY)为本币，美元(USD)为外币，那么USD1=JPY110为直接标价法

C．英镑(GBP)为本币，美元(USD)为外币，那么GBP1=USD1.96为间接标价法

D．在直接标价法下，汇率升高表示本国货币升值；在间接标价法下，汇率升高表示本国货币贬值

正确答案：D
解析：此题考查大家对于汇率这一知识点的理解。
汇率是两种不同货币之间的兑换价格。直接标价法是以一定单位的外国货币为标准来计算应付出多少单位的本国货币。间接标价法是以一定单位的本国货币为标准，来计算应收若干单位的外国货币。直接标价法下，汇率升高表示购买一定单位外币需要付出更多本国货币，即本国货币贬值；类似的，间接标价法下，汇率升高表示本国货币升值。

第9题：

A. 1．0152
B. 0．9688
C. 0．0464
D. 0．7177

答案：C

解析：

计算互换合约的价值：①计算美元固定利率债券价格。假设名义本金为1美元，120天后固定利率债券的价格为0．0316(0．9899+0．9598+0．9292+0．8959)+1(0．8959)=1．0152(美元)。②计算英镑固定利率债券价格。假设名义本金为1英镑，120天后固定利率债券的价格为0．0264(0．9915+0．9657+0．9379+0．9114)+1(0．9114)=1．O119(英镑)。
利用期初的即期汇率，将该英镑债券转换为等价于名义本金为1美元的债券，则其120天后的价格为1．0119(1／1．41)=0．7177(英镑)。120天后，即期汇率为1．35USD／GBP，则此时英镑债券的价值1．350．7177=0．9688(美元)。③设该货币互换的名义本金为1美元，则支付英镑固定利率交换美元固定利率的互换合约价值为1．0152-0．9688=0．
0464(美元)。

第10题：

下列关于货币互换说法错误的是( )。

A.指买卖双方将一种货币的本金和固定利息与另一货币的等价本金和固定利息进行交换的协议
B.货币互换的买方在期初获得外币
C.货币互换的买方在期初将与获得的外币等值的本币借给卖方
D.合约到期时卖方向买方偿还外币本金

答案：D

解析：

货币互换是买卖双方将一种货币的本金和固定利息与另一货币的等价本金和固定利息进行交换的协议。货币互换的买方在期初获得外币，并将等值的本币借给卖方；在合约期限内买方支付外币利息，获取本币利息；合约到期时买方向卖方偿还外币本金，同时获得本币的本金。

在货币互换合约中，本币价值假设为101美元，外币现金流对应的债券价值为6120日元，汇率为60日元/1美元，则对于用美元本金换取外币本金的一方，互换的价值为（）

题目

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