简述关键期假说。

【答案要点】发展心理学中“关键期”概念的提出来源于动物习性学研究。动物习性学家洛伦茨发现刚出生的小鹅有追随运动物体的依恋行为，小鹅会把出生后见到的第一个运动物体当做自己的妈妈，这种现象叫做“印刻(imprinting)”。这里关键的是时间，小鹅孵出24小时之内，如果不向它提供运动对象刺激，印刻现象就不容易出现了。不只是小鹅，其他许多鸟类都有印刻现象存在。心理学家受到印刻概念的影响，提出了儿童心理发展的关键期(或称敏感期)(sensitive period)概念。这一概念指儿童在心理发展的某个时期对某些刺激最敏感，因而也是发展某些技能、能力的最佳时期。这是由于有机体在生理基础上已经做好了准备，如果在一定时期内没有提供足够的刺激，儿童错过了学习的机会，在以后的发展中将难以补偿。例如，有人认为2～3岁是儿童学习口头言语的关键年龄，4～5岁是开始学习书面言语的关键年龄。错过这个时期，效果就会差些，等等。关键期概念的提出对教育实践有着直接影响，引起了人们对早期教育的重视。应当承认，儿童的某些心理机能的发展是有较佳的时期的，这表现为某个时期的发展曲线陡然上升。在研究中，我们应当注意不要把发展的“快速期”误认为“关键期”，还应当看到，人类的发展关键期和动物的印刻现象有所不同：首先，人类的心理机能比动物的印刻高级、复杂得多；其次，这个时期也远不是十分短暂的，可能持续几年，甚至更长的时间；最后，这种心理机能也不像印刻那样有或者没有，通常表现为发展程度上的差别。

多拉德和米勒十分强调童年期的经历对形成成人人格的重要性。因此，他们认为要注意童年期的四个关键训练期：(1)喂食情境。饥饿是婴儿最早体验到的强烈内驱力之一。儿童如何应对这些刺激及其反应结果，将成为他在成人期应对其他驱力的模板。(2)大小便训练。对婴幼儿来说，学习控制大小便是一件比较复杂和困难的事情，因此许多父母都非常重视此项训练。(3)早期的性教育。性驱力是天赋的，但是对性观念和性活动的恐惧和过分的羞耻感却是在童年期学会的。(4)愤怒一焦虑冲突。随着儿童年龄的增长，他们希望按照自己的意见和愿望做事，但是由于和父母的规定与管教相违背，因而可能产生挫折感。

8.半强式有效。指所有的公开信息都已经反映在证券价格中。这些公开信息包括证券价格、 成交量、会计资料、竞争公司的经营情况、整个国民经济资料以及与公司价值有关的所有公开 信息等。半强式效率市场意味着根据所有公开信息进行的分析，包括技术分析和基础分析都无 法击败市场，即取得经济利润。因为毎天都有成千上万的证券分析师在根据公开信息进行分析， 发现价伯被低估和高估的证券，他们一旦发现机会，就会立即进行买卖，从而使证券价格迅速 回到合理水平。 9.强式有效。指所有信息都反映在股票价格中。这些信息不仅包括公开信息，还包括各种 私人信息，即内幕消息.，强式效率市场意味着所有分析都无法击败市场。因为只要有人得知了内幕消息，他就会立即行动，从而使证券价格迅速达到该内幕消息所反映的合理水平。这样， 其他再获得该内幕消息的人就无法从中获利。 (2)违背有效市场假说的现象。①股权溢价之谜。股票的收益一般会超过无风险债券的收 益，这一超过的部分叫作股权溢价。传统的观点认为，股票的风险一般要高于无风险债券，因 此股票的收益高于无风险债券是理所应当的，但是，一般“溢价”达到多少才是合理的呢？按 照资本资产定价模型中关于系统性风险的界定，认为股权溢价的大小受到系统性风险的限制。 Mehra and Prescott 1985年研究了 1926年以来股票收益和政府债券收益之间的差别发现，基于资 本资产定价模型计算的股权溢价大约为1.4%，而实际上美国股票市场的投资回报率高出债券布 场大约7%，Mehra and Prescott将这一现象称为“股权溢价之谜”，认为这在标准的现代证券投 资理论中无法得到解释。 一月效应和周末效应。Kinney 1976年发现了股票市场上著名的“一月效应"，他通过实 证检验发现1904~1974年间，纽约证券交易所股票价格指数在1月份的收益率明显高于其他11 个月份的收益率，这一现象也被Gultekin于1983年所证实。还有的学者发现了所谓的“周末效 应"，比如Elroy(1988)发现了证券市场中一周内，各个交易日股票收益率的差异，并发现了在 美国的股票市场中.周一的平均收益率为负，而周五为正，同时两者之间还存在显著的统计特 征，这在许多股票市场上也得到了证实。 市盈率效成。Basu(1977)通过对1400家公司的股票进行实证研究发现，低市盈率股票 的收益率比高市盈率证券的收益率高出许多，也就是说证券的价格并没有对市盈率作出正确的 定价，投资者可以根据市盈率的不同获得超额收益。法玛（1992)对1963~1990年在美国纽约证券交易所上市股票的市价与账面价值的比率进行比较发现，账面比最高股票的平均收益 率比账面市值比最低股票的平均收益率还要高，这个差异比两个组合基于资本资产定价模型所 能得到的结果还要大。French(l992)研究了1963~1990年间几乎涵盖了所有美洲交易所、纽约 证券交易所以及NASDAQ的股票，他将所有股票的市净率从高到低分为10组，结果发现市净率 较低的股票的市场表现好于市净率较高的股票，这一研究就是著名的“价值效应”。