如果股指期货价格与股票现货价格的价差大于持有成本,套利者就会()

题目

如果股指期货价格与股票现货价格的价差大于持有成本,套利者就会()。

  • A、卖出股指期货合约,同时卖出现货股票
  • B、买入股指期货合约,同时买入现货股票
  • C、买入股指期货合约,同时借入现货股票卖出并在期货合约到期时交割以偿还所借入的股票
  • D、卖出股指期货合约,同时买入现货股票并在期货合约到期时用于交割
参考答案和解析
正确答案:D
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第1题:

下列有关期现套利的说法正确的有( 〕。
Ⅰ.期现套利是交易者利用期货市场和现货市场之间的不合理价差进行的
Ⅱ.期货价格和现货价格之间的价差主要反映了持仓费的大小
Ⅲ.当期货价格和现货价格出现较大的偏差时,期现套利的机会就会出现
Ⅳ.当价差远高于持仓费时,可买入现货同时卖出相关期货合约而获利

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

答案:C
解析:
期现套利是通过利用期货市场和现货市场的不合理价差进行反向交易而获利。理论上,期货价格和现货价格之间的价差主要反映持仓费的大小。但现实中,期货价格与现货价格的价差并不绝对等同于持仓费,当两者出现较大的偏差时,期现套利机会就会出现。如果价差远远高于持仓费期货合约,待合约到期时,用所买入的现货进行交割。价差的收益扣除买入现货之后发生的持仓费用之后还有盈利,从而产生套利的利润。

第2题:

当期货价格和现货价格的价差和持仓费出现较大偏差时,就会产生套利机会。( )


答案:对
解析:
当期货价格和现货价格的价差和持仓费出现较大偏差时,就会产生套利机会。

第3题:

如果股指期货价格高于股票组合价格并且两者差额大于套利成本,套利者( )。

A.卖出股指期货合约,同时卖出股票组合

B.买入股指期货合约,同时买入股票组合

C.买入股指期货合约,同时借入股票组合卖出

D.卖出股指期货合约,同时买入股票组合


正确答案:D

第4题:

当期货价格被低估时,适合采用的股指期货期现套利策略为()。

A.买入现货股票,持有一段时间后卖出
B.卖出股指期货,持有一段时间后买入平仓
C.买入股指期货,同时卖出对应的现货股票
D.卖出股指期货,同时买入对应的现货股票

答案:C
解析:
当存在期价低估时,交易者可通过买入股指期货的同时卖出对应的现货股票进行套利交易,这种操作称为“反向套利”。

第5题:

当股指期货价格被高估时,交易者可以通过( ),进行正向套利。

A. 卖出股指期货,买入对应的现货股票
B. 卖出对应的现货股票,买入股指期货
C. 同时买进现货股票和股指期货
D. 同时卖出现货股票和股指期货

答案:A
解析:
当股指期货价格被高估时,交易者可以通过卖出股指期货、买入对应的现货股票进行正向套利

第6题:

当期货价格低估时,适合采用的股指期货期现套利策略为( )。

A.买入现货股票,持有一段时间后卖出
B.卖出股指期货,同时买入对应的现货股票
C.买入股指期货,同时卖出对应的现货股票
D.卖出股指期货,持有一段时间后买入平仓

答案:C
解析:
当存在期价低估时,交易者可通过买入股指期货的同时卖出对应的现货股票进行套利交易,这种操作称为“反向套利”。

第7题:

如果股指期货价格高于股票组合价格并且两者差额大于套利成本,适宜的套利策略是()。

A.买入股指期货合约,同时买入股票组合
B.买入股指期货合约,同时卖空股票组合
C.卖出股指期货合约,同时卖空股票组合
D.卖出股指期货合约,同时买入股票组合

答案:D
解析:
如果价差远远高于持仓费,套利者就可以通过买入现货,同时卖出相关期货合约,待合约到期时,用所买入的现货进行交割。获取的价差收益扣除买入现货后所发生的持仓费用之后还有盈利,从而产生套利利润。

第8题:

如果股指期货合约临近到期日,股指期货价格与股票现货价格出现超过交易成本的价差时,交易者会通过( )使二者价格渐趋一致。

A.投机交易

B.套期保值交易

C.套利交易

D.价差交易


正确答案:C

第9题:

下列关于股指期货合约的理论价格的说法,正确的是( )。

A.根据期货理论,期货价格与现货价格之间的价差主要是由持仓费决定的
B.远期合约的理论价格和持有成本相关
C.股票持有成本由资金占用成本和持有期内可能得到的股票分红红利组成
D.平均来看,市场利率总是大于股票分红率

答案:A,B,C,D
解析:
根据期货理论,期货价格与现货价格之间的价差主要是由持仓费决定的;考虑资产持有成本的远期合约价格,就是所谓远期合约的“合理价格”.也称为远期合约的理论价格;股票持有成本同样有两个组成部分:一项是资金占用成本.这可以按照市场资金利率来度量;另一项则是持有期内可能得到的股票分红红利;平均来看,市场利率总是大于股票分红率。故本题答案为ABCD。

第10题:

当期货价格低估时,适合采用的股指期货期现套利策略为( )。

A、买入现货股票,持有一段时间后卖出
B、卖出股指期货,同时买入对应的现货股票
C、买入股指期货,同时卖出对应的现货股票
D、卖出股指期货,持有一段时间后买入平仓

答案:C
解析:
当存在期价低估时,交易者可通过买入股指期货的同时卖出对应的现货股票进行套利交易,这种操作称为“反向套利”。

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