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根据风险中性定价原理，某项资产当前时刻的价值等于根据其未来风险中性概率计算的期望值。

题目

根据风险中性定价原理，某项资产当前时刻的价值等于根据其未来风险中性概率计算的期望值。

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相似问题和答案

第1题：

（ ）是根据风险资产的历史违约数据，计算在未来一定持有期内不同信用等级的客户/债项的违约概率。

A．KPMG风险中性定价模型

B．Risk Ca1c模型

C．Credit Monitor模型

D．死亡率模型


正确答案：D
本题考查的是死亡率模型的含义。

第2题：

下列有关风险中性原理的说法中，正确的有（　）。

A、假设投资者对待风险的态度是中性的，所有证券的期望报酬率都应当是无风险报酬率
B、风险中性的投资者不需要额外的收益补偿其承担的风险
C、在风险中性的世界里，将期望值用无风险利率折现，可以获得现金流量的现值
D、假设股票不派发红利，期望报酬率＝上行概率×股价上升百分比＋下行概率×股价下降百分比

答案：A,B,C
解析：
假设股票不派发红利，期望报酬率＝上行概率×股价上升百分比＋下行概率×(－股价下降百分比)。
【考点“风险中性原理”】

第3题：

下列有关风险中性定价的说法正确的有（ ）。

A．假设投资者对待风险的态度是中性的，所有证券的预期收益率都应当是无风险利率

B．风险中性的投资者不需要额外的收益补偿其承担的风险

C．在风险中性的世界里，将期望值用无风险利率折现，可以获得现金流量的现值

D．在风险中性假设下，期权价格与标的资产的期望收益无关


正确答案：ABCD

第4题：

KPMG风险中性定价模型中用到的变量包括（ ）。

A.非违约概率
B.风险资产的承诺利息
C.风险资产的回收率
D.贷款期限
E.借款企业的市场价值

答案：A,B,C
解析：
根据KPMG风险中性定价模型，无风险资产的预期收益与不同等级风险资产的预期收益是相等的，即



险资产的收益率。

第5题：

列属于风险中性定价内容的是( )。
A.风险中性定价摆脱了定价方法对投资者风险偏好的依赖
B.定价过程需要计算风险资产的预期收益率
C.定价过程需要计算不同的贴现率
D.风险中性定价强化了无风险利率在金融资产定价中的地位


答案：A,D
解析：
答案为AD。风险中性定价摆脱了定价方法对投资者风险偏好的依赖，于是定价过程中无需计算风险资产的预期收益率，也不需要计算不同的贴现率。这极大地简化了定价的计算过程，同时也强化了无风险利率在金融资产定价中的地位。

第6题：

假设任何风险资产的期望收益均为无风险收益，因此任何资产当前的价值等于未来资产的无风险贴现的定价法是()。

A.状态价格定价技术
B.风险中性定价法
C.积木分析法
D.套利定价法

答案：B
解析：
核风险中性定价法的概念。

第7题：

用资产价值进行估值的常用方法有()。

A:重置成本法
B:无套利定价
C:清算价值法
D:风险中性定价

答案：A,C
解析：
根据企业资产负债表的编制原理，企业的资产价值、负债价值与权益价值三者之间存在下列关系：权益价值一资产价值一负债价值。常用方法包括重置成本法和清算价值法，分别适用于可以持续经营的企业和停止经营的企业。

第8题：

下列关于风险中性原理的说法中，错误的是（ ）。 A．假设投资者对待风险的态度是中性的，所有证券的预期收益率都应当是无风险利率 B.风险中性的投资者不需要额外的收益补偿其承担的风险 C.在风险中性的世界里，将期望值用无风险利率折现，可以获得现金流量的现值 D.在风险中性假设下，期望报酬率=上行概率×股价上升百分比+下行概率×(一股价下降百分比)


正确答案：D
在风险中性假设下，期望报酬率=上行概率×上行时收益率+下行概率×下行时收益率。如果股票不派发红利，股票价格的上升百分比就是股票投资的收益率，此时，期望报酬率=七行概率×股价上升百分比+下行概率×(一股价下降百分比)，选项D的说法缺少不派发红利的前提，所以是不正确的。 
  

第9题：

依据（ ）估值方法，任何资产的内在价值等于投资者对持有该资产预期的未来的现金流的现值。

A.贴现现金流
B.自由现金流
C.成本重置
D.风险中性定价

答案：A
解析：
根据贴现现金流估值法，任何资产的内在价值等于投资者对持有该资产预期的未来的现金流的现值。故A正确。考点
债券的估值方法

第10题：

（　　）是根据风险资产的历史违约数据，计算在未来一定持有期内不同信用等级的客户／债项的违约概率。

A.RiskCalc模型
B.死亡率模型
C.CreditMonitor模型
D.KPMG风险中性定价模型

答案：B
解析：
死亡率模型是根据风险资产的历史违约数据，计算在未来一定持有期内不同信用等级的客户／债项的违约概率。通常分为边际死亡率和累计死亡率。

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