其他条件不变,若外币价格的波动性变大,则以该外币为标的的看涨期权价格就会(),而以该外币为标的的看跌期权价格就会()。

题目
单选题
其他条件不变,若外币价格的波动性变大,则以该外币为标的的看涨期权价格就会(),而以该外币为标的的看跌期权价格就会()。
A

上升;下跌

B

上升;上升

C

下跌;上升

D

下跌;下跌

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第1题:

下列关于实值期权的说法,正确的是( )。

A.当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时,该期权为实值期权

B.当看涨期权的执行价格远远低于当时的标的物价格时,该期权为极度实值期权

C.当看跌期权的执行价格高于当时的标的物价格时,该期权为实值期权

D.当看跌期权的执行价格远远高于当时的标的物价格时,该期权为极度实值期权


正确答案:ABCD
本题考查期权价格中实值期权和虚值期权的内容。当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时,该期权为实值期权。当看涨期权的执行价格远远低于当时的标的物价格时,该期权为极度实值期权。当看跌期权的执行价格高于当时的标的物价格时,该期权为实值期权。当看跌期权的执行价格远远高于当时的标的物价格时,该期权为极度实值期权。当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时,该期权为虚值期权。当看涨期权的执行价格远远高于当时的标的物价格时,该期权为极度虚值期权。当看跌期权的执行价格低于当时的标的物价格时,该期权为虚值期权。当看跌期权的执行价格远远低于当时的标的物价格时,该期权为极度虚值期权。(P274)

第2题:

假设影响期权价值的其他因素不变,股票价格上升时以该股票为标的资产的欧式看跌期权价值下降,股票价格下降时以该股票为标的资产的美式看跌期权价值上升。 ( )


正确答案:√
「解析」假设影响期权价值的其他因素不变,则股票价格与看跌期权(包括欧式和美式)的价值反向变化,所以,原题说法正确。
 

第3题:

下列关于看涨期权和看跌期权的说法,正确的是( )。

A.若预期某种标的资产的未来价格会上涨,应该购买其看涨期权

B.若看涨期权的执行价格高于当前标的资产价格应当选择执行该看涨期权

C.看跌期权持有者可以在期权执行价格低于当前标的资产价格时执行期权,获得一定收益

D.看涨期权和看跌期权的区别在于期权到期日不同


正确答案:A

第4题:

下列说法中,正确的是( )。

A.当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时,该期权为实值期权
B.当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时,该期权为实值期权
C.当看跌期权的执行价格远远低于当时的标的物价格时,该期权为深度虚值期权
D.当看跌期权的执行价格高于当时的标的物价格时,该期权为实值期权

答案:A,C,D
解析:
当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时,该期权为虚值期权。

第5题:

下列期权中,时间价值最大的是(  )。

A.行权价为23的看涨期权价格为3,标的资产价格为23

B.行权价为15的看跌期权价格为2,标的资产价格为14

C.行权价为12的看涨期权价格为2,标的资产价格为13.5

D.行权价为7的看跌期权价格为2,标的资产价格为8

答案:A
解析:
时间价值=权利金-内涵价值。看涨期权的内涵价值=标的资产价格-执行价格,看跌期权的内涵价值=执行价格-标的资产价格,如果计算结果小于0,则内涵价值等于0。
A项,时间价值=3-(23-23)=3;B项,时间价值=2-(15-14)=1;C项,时间价值=2-(13.5-12)=0.5;D项,时间价值=2-0=2。

第6题:

在期权有效期内,标的资产产生的红利将使( )。

A、看涨期权价格下降,看跌期权价格上升

B、看涨期权价格上升,看跌期权价格下降

C、看涨期权价格下降,看跌期权价格下降

D、看涨期权价格上升,看跌期权价格上升


答案:A
解析: 本题考查影响期权价格的因素。在期权有效期内,标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降,而使看跌期权价格上升。

第7题:

下列关于看涨期权和看跌期权的说法,正确的是( )。

A.若预期某种标的资产的未来价格会下跌,应该购买其看涨期权

B.若看涨期权的执行价格高于当前标的资产价格与期权费之和,应当选择执行该看涨期权

C.看跌期权持有者可以在期权执行价格高于当前标的资产价格与期权费之和时执行期权,获得一定收益

D.看涨期权和看跌期权的区别在于期权到期日不同


正确答案:C
C【解析】若预期某种标的资产的未来价格会下跌,应该购买其看跌期权,故A选项的说法错误。若看涨期权的执行价格高于当前标的资产价格,执行期权会形成亏损,故B选项的说法错误。看涨期权和看跌期权的区别在于权利性质不同,D项错误。故选C.

第8题:

下列对金融期权价格影响的因素,说法不正确的是( )。

A.利率提高,期权标的物的市场价格将下降,从而使看涨期权的内在价值下降,看跌期权的内在价值提高

B.在其他条件不变的情况下,期权期间越长,期权价格越高;反之,期权价格越低

C.在期权有效期内标的资产产生的收益将使看涨期权价格上升,使看跌期权价格下降

D.标的物价格的波动性越大,期权价格越高;波动性越小,期权价格越低


正确答案:C
【解析】在期权有效期内标的资产产生的收益将使看涨期权价格下降,使看跌期权价格上升。

第9题:

下列关于期权执行价格的描述,不正确的是()。

A.对实值状态的看涨期权来说,其他条件不变的情况下,执行价格降低,期权内涵价值增加
B.对看跌期权来说,其他条件不变的情况下,当标的物的市场价格等于或高于执行价格时,内涵价值为零
C.实值看涨期权的执行价格低于其标的物价格
D.对看涨期权来说,标的物价格超过执行价格越多,内涵价值越小

答案:D
解析:
就看涨期权而言,看涨期权的内涵价值=标的物的市场价格-执行价格。标的物价格超过执行价格越多,内涵价值越大。

第10题:

下列时间价值最大的是( )。

A.行权价格为15的看跌期权价格为2,标的资产价格14
B.行权价格为7的看跌期权价格为2,标的资产价格8
C.行权价格为23的看涨期权价格为3,标的资产价格23
D.行权价格为12的看涨期权价格为2,标的资产价格13.5

答案:C
解析:
期权价格=内涵价值+时间价值组成,看涨期权的内涵价值=标的资产价格-执行价格,看跌期权的内涵价值=执行价格-标的资产价格。选项A:看跌期权时间价值=2-(15-14)=1;
选项B:由于执行价格-标的资产价格<0,因此内涵价值为0,看跌期权时间价值=2-0=2;
选项C:看涨期权时间价值=3-(23-23)=3;
选项D:看涨期权时间价值=2-(13.5-12)=0.5。

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