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投资学中，通常把()之和称为名义无风险收益率，一般用相同期限零息国债的到期收益率来近似表示。

题目
单选题
投资学中，通常把()之和称为名义无风险收益率，一般用相同期限零息国债的到期收益率来近似表示。
A

当期收益率；预期通货膨胀率

B

真实无风险收益率；预期通货膨胀率

C

真实无风险收益率；风险溢价

D

当期收益率；风险溢价

参考答案和解析
正确答案： A
解析： 根据定义，债券的贴现率是投资者对该债券要求的最低回报率，也被称为必要回报率。其计算公式为：债券必要回报率=真实无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价1．真实无风险收益率：这是指真实资本的无风险回报率，理论上由社会资本平均回报率决定。2．预期通货膨胀率：这是对未来通货膨胀率的估计值。3．风险溢价：风险溢价根据各种债券的风险大小而定，是投资者因承担投资风险而获得的补偿。债券投资的主要风险因素包括违约风险(信用风险)、流动性风险、汇率风险等等。 投资学中，通常把前两项之和称为名义无风险收益率，一般用相同期限零息国债的到期收益率[被称为即期利率(Spot Rates)或零利率(Zero Rates)]来近似表示。
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相似问题和答案

第1题：

名义无风险收益率一般用相同期限零息国债的（ ）来近似。 A．到期收益率 B．即期利率 C．零利率 D．真实无风险收益率


正确答案：ABC
考点：掌握债券贴现率概念及其计算公式。见教材第二章第二节，P31。

第2题：

下列各项中，对于资产收益率的表述正确的有（）。

A.必要收益率=无风险收益率+风险收益率
B.无风险收益率=纯粹利率+通货膨胀补偿
C.无风险资产不存在违约风险
D.风险的大小和投资者对风险的偏好是决定风险收益率大小的因素
E.一般情况下，通常用长期国债的利率近似地代替无风险收益率

答案：A,B,C,D
解析：
必要收益率由两部分构成:无风险收益率和风险收益率。无风险收益率由纯粹利率(资金的时间价值)和通货膨胀补偿两部分组成。无风险资产一般满足两个条件:一是不存在违约风险；二是不存在再投资收益率的不确定性。一般情况下，为了方便起见，通常用短期国债的利率近似地代替无风险收益率。风险收益率的大小取决于两个因素:一是风险的大小；二是投资者对风险的偏好。所以选项A、B、C、D正确。

第3题：

为方便起见，通常用( )近似地代替无风险收益率。

A．短期国债利率

B．长期国债利率

C．股票收益率

D．银行贷款利率


正确答案：A
解析：无风险收益率：时间价值十通货膨胀补偿率。无风险收益率要满足两个条件，一是没有违约风险，二是不存在再投资收益的不确定。只有短期国债能同时满足条件。

第4题：

为度量违约风险与投资收益率之间的关系，将某一风险债券的预期到期收益率与某一具有相同期限和票面利率的无风险债券的到期收益率之间的差额，称为（ ）。

A.债券收益率
B.风险溢价
C.收益率差额
D.有效边界

答案：B
解析：
为度量违约风险与投资收益率之间的关系，将某一风险债券的预期到期收益率与某一具有相同期限和票面利率的无风险债券的到期收益率之间的差额，称为风险溢价。知识点：掌握利率的期限结构和信用利差的概念和应用；

第5题：

下列关于利率期限结构的表述中，不正确的是（ ）

A.利率的期限结构可以用收益率曲线来描述
B.收益率曲线总是简单向上倾斜，体现期限越长，利率越高的特点
C.通常以基准利率的期限结构来表示一个经济体的利率期限结构
D.债券的到期收益率可以用来比较不同期限的债券的收益率

答案：B
解析：
收益率曲线通常是向上倾斜的，但是在金融危机等极端情况下也会出现向下倾斜 的利率期限结构

第6题：

金融工具的收益性通常用收益率来表示，用金融工具的票面收益与本金的比率计算得出的是()。

A:当期收益率
B:平均收益率
C:名义收益率
D:实际收益率

答案：C
解析：
本题考查金融工具的收益性特征。金融工具的收益性通常用收益率来表示，用金融工具的票面收益与本金的比率计算得出的是名义收益率。

第7题：

名义无风险收益率一般用相同期限零息国债的（　　）来近似。

A:到期收益率
B:即期利率
C:零利率
D:真实无风险收益率

答案：A,B,C
解析：
投资学中，真实无风险利率+预期通胀率=名义无风险收益率，一般用相同期限零息国债的到期收益率来近似表示。

第8题：

下列收益率中，( )是真实收益率、通货膨胀率和风险补偿三者之和。

A．持有期收益率

B．到期收益率

C．必要收益率

D．名义无风险收益率


正确答案：C
解析：必要收益率是指投资某投资对象所要求的最低的回报率，真实收益率(货币的纯时间价值)、通货膨胀率和风险补偿三部分构成了投资者的必要收益率。

第9题：

通常把真实无风险收益率和风险溢价之和称为名义无风险收益率。 （ ）


答案：错
解析：
债券必要回报率=真实无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价。投资学中，通常把前两项之和称为名义无风险收益率，一般用相同期限零息国债的到期收益率（称为即期利率或零利率）来近似表述。

第10题：

将具有相同信用级别而期限不同的债券收益率的关系用坐标图曲线表示出来便形成了收益率曲线。收益率和期限间的关系被称为利率期限结构。 ( )


答案：对
解析：
将具有相同信用级别而期限不同的债券收益率的关系用坐标图曲线表示出来便形成了收益率曲线。收益率和期限间的关系被称为利率期限结构。 ( )

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