VaR的参数选择和影响参数的因素有什么？

参考答案：参数选择和影响因素：
计算必须确定两个关键参数：第一是时间段，第二是置信水平。
时间段。是指的时间范围。时间范围越长，资产价格的波动性也必然越大。在选择时间段时，一般要考虑流动性、正态性、头寸调整和数据约束四方面因素。
首先考虑资产流动性。流动性大，选择较短的持有期。流动性小，较长的持有期。
其次，时间段选择越短，实际回报分布越接近正态分布，在金融资产持有期较短的情况下，以正太分布来你和实际情况的准确性较高。
再次，资产管理人员会根据市场情况不断调整其头寸或者组合，持有期越长，资产组合改变的可能性越大。
最后，的计算需要大规模样本数据，这就需要银行的信息系统能够准确采集大规模的样本数据。
置信水平。并非越高越好。
置信水平与有效性之间的关系是置信度越高，实际损失超过的可能性越小。
当考虑银行的内部资本需求时，置信水平的选择依赖于银行对极端事件的风险厌恶程度。
需要根据监管要求而定。
应考虑机构之间的比较。