一位投资者预计糖价会上涨，但不想承担购买期货合约的风险，他以15000美金的溢价购买了7月15日欧元的看涨期权，糖的价格

第1题：

第2题：

第3题：

答案：A

解析：

以EVt表示期权在i时点的内在价值， X表示期权合约的协定价格，S,表示该期权标的 物在i时点的市场价格，m表示期权合约的交易单 位，则每一看涨期权在t时点的内在价值可表示为：


本题中，6个月后，股价低于期权合约的协定价格， 因此，合约的内在价值为0。

第4题：

投资者卖出期货合约时，为防止价格上涨带来的损失，应同时卖出相关期货看涨期权。（）

第5题：

第6题：

第7题：

第8题：

答案：A

解析：

以EV_t表示期权在t时点的内在价值，X表示期权合约的协定价格，S_t表示该期权标的物在t时点的市场价格，m表示期权合约的交易单位，则每一看涨期权在t时点的内在价值可表示为：

每一看跌期权的内在价值可表示为：

本题中，6个月后，股价低于期权合约的协定价格，因此，合约的内在价值为0。

第9题：

某投资者在期货市场上对某份期货合约持看跌的态度，该投资者除了在期货市场上做空以外，他还可以（）。

• A、买进该期货合约的看涨期权
• B、卖出该期货合约的看涨期权
• C、买进该期权合约的看跌期权
• D、卖出该期权合约的看跌期权

第10题：

如果投资者认为糖价即将大幅上涨，但不确定（上涨或下跌）的方向，他会（）。

• A、购买7月食糖期货/卖出7月食糖期货。
• B、以相同的行使价买入/卖出7月份的看涨/看跌期权
• C、买入7月份的看涨期权/买入7月份的看跌期权，两者的行使价格相同
• D、卖出7月份的看涨期权/卖出7月份的看跌期权，两者的执行价格相同