在计算买卖期货合约数的公式中,当()两个指标定下来后,所需买卖的期货合约数就与β系数的大小有关。

题目
多选题
在计算买卖期货合约数的公式中,当()两个指标定下来后,所需买卖的期货合约数就与β系数的大小有关。
A

现货总价值

B

合约乘数

C

期货合约的价值

D

贝塔系数

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第1题:

在计算买卖期货合约数的公式中,当( )已定下来后,所需买卖的期货合约数就与β系数的大小有关。

A.现货总价值

B.期货指数点

C.每点乘数

D.期货合约的价值


正确答案:AD
当现货总价值和期货合约的价值已定下来后,所需买卖的期货合约数就与β系数的大小有关。(P246~247)

第2题:

面值法确定国债期货套期保值合约数量的公式是( )。

A.国债期货合约数量=债券组合面值+国债期货合约面值
B.国债期货合约数量=债券组合面值-国债期货合约面值
C.国债期货合约数量=债券组合面值×国债期货合约面值
D.国债期货合约数量=债券组合面值/国债期货合约面值

答案:D
解析:
根据债券组合的面值与对冲合约的面值之间的关系确定对冲所需的期货合约数量。其计算公式为:国债期货合约数量=债券组合面值/国债期货合约面值。故本题答案为D。

第3题:

在利用股指期货进行套期保值时,股票组合的β系数越大,所需要的期货合约数就越少。 ( )


正确答案:×

第4题:

当现货总价值和期货合约的价值已定下来后.所需买卖的期货合约数随着β系数的增大而( )。

A.变大
B.不变
C.变小
D.以上都不对

答案:A
解析:
现货总价值和期货合约的价值已定下来后,所需买卖的期货合约数就与β系数的大小有关,β系数越大,所需的期货合约数就越多;反之,则越少。故本题答案为A。

第5题:

下列关于股指期货套期保值中合约数量的表述中,正确的有( )。

A.当现货总价值和期货合约的价值定下来后,所需买卖的期货合约数就与β的大小有关
B.β系数越大,所需的期货合约书就越多
C.β系数越大,所需的期货合约书就越少
D.β系数与期货合约无关

答案:A,B
解析:
买卖期货合约数=现货总价值/(期货指数点×每点乘数)×β系数。其中,公式中的“期货指数点×每点乘数”实际上就是一张期货合约的价值。从公式中不难看出:当现货总价值和期货合约的价值定下来后,所需买卖的期货合约数就与β系数的大小有关,β系数越大,所需的期货合约数就越多;反之则越少。

第6题:

在股指期货套期保值中,当现货总价值和每份期货合约的价值确定时,β系数越大,所需买卖的期货合约数就越多。( )


正确答案:√

第7题:

所需买卖的期货合约数就与β系数的大小有关,β系数越大,所需的期货合约数就越多;反之则越少。( )


答案:对
解析:
所需买卖的期货合约数就与β系数的大小有关,β系数越大,所需的期货合约数就越多;反之则越少。

第8题:

当( )已定下来后,投资者所需买卖的期货合约数与股票组合的β系数的大小有关。

A.股票组合总市值

B.股票组合的手续费

C.股指期货的手续费

D.股指期货合约的价值


正确答案:AB

第9题:

下列关于最优套期保值比率的描述,正确的是( )。

A.基本的最优套期保值比率是最小方差套期保值比率
B.当用来进行套期保值的股指期货的标的股指与整个市场组合高度相关时,股票或股票组合的β系数就是股指期货最小方差套期保值比率的一个良好近似
C.可把β系数用做最优套期保值比率
D.当现货总价值和期货合约的价值已定下来后,所需买卖的期货合约数就与β系数的大小有关,β系数越大,所需的期货合约数就越多

答案:A,B,C,D
解析:
基本的最优套期保值比率是最小方差套期保值比率,即使得整个套期保值组合收益的波动最小化的套期保值比率,具体体现为整个资产组合收益的方差最小化。当用来进行套期保值的股指期货的标的股指与整个市场组合高度相关时,股票或股票组合的β系数就是股指期货最小方差套期保值比率的一个良好近似。即可以用β系数用做最优套期保值比率。当现货总价值和期货合约的价值已定下来后,所需买卖的期货合约数就与β系数的大小有关,β系数越大,所需的期货合约数就越多;反之,则越少。故本题答案为ABCD。

第10题:

持仓量是从期货合约开始交易起计算的未平仓合约数量。( )


答案:对
解析:
持仓量是从期货合约开始交易起计算的未平仓合约数量。

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