当()已定下来后,投资者所需买卖的期货合约数与股票组合的β系数的大小有关。

题目
多选题
当()已定下来后,投资者所需买卖的期货合约数与股票组合的β系数的大小有关。
A

股票组合总市值

B

股票组合的手续费

C

股指期货的手续费

D

股指期货合约的价值

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第1题:

在计算买卖期货合约数的公式中,当( )已定下来后,所需买卖的期货合约数就与β系数的大小有关。

A.现货总价值

B.期货指数点

C.每点乘数

D.期货合约的价值


正确答案:AD
当现货总价值和期货合约的价值已定下来后,所需买卖的期货合约数就与β系数的大小有关。(P246~247)

第2题:

下列对β系数的说法,正确的有()。

A.股票组合的β系数由组合中各股票投入资金所占比例及其β系数决定
B.当β系数大于1时,应做买入套期保值
C.β系数越大,该股票相对于以指数衡量的股票市场来说风险就越大
D.股票组合的β系数越大,套期保值所需的期货合约数量就越多

答案:A,C,D
解析:
B项,当β系数大于1时,表明股票比市场整体波动性高,其市场风险高于平均市场风险,买入股票时应慎重。买入套期保值主要应用于投资者在未来计划持有股票组合,担心股市大盘上涨而使购买股票组合成本上升。

第3题:

在利用股指期货进行套期保值时,股票组合的β系数越大,所需要的期货合约数就越少。 ( )


正确答案:×

第4题:

当现货总价值和期货合约的价值已定下来后.所需买卖的期货合约数随着β系数的增大而( )。

A.变大
B.不变
C.变小
D.以上都不对

答案:A
解析:
现货总价值和期货合约的价值已定下来后,所需买卖的期货合约数就与β系数的大小有关,β系数越大,所需的期货合约数就越多;反之,则越少。故本题答案为A。

第5题:

下列关于股指期货套期保值中合约数量的表述中,正确的有( )。

A.当现货总价值和期货合约的价值定下来后,所需买卖的期货合约数就与β的大小有关
B.β系数越大,所需的期货合约书就越多
C.β系数越大,所需的期货合约书就越少
D.β系数与期货合约无关

答案:A,B
解析:
买卖期货合约数=现货总价值/(期货指数点×每点乘数)×β系数。其中,公式中的“期货指数点×每点乘数”实际上就是一张期货合约的价值。从公式中不难看出:当现货总价值和期货合约的价值定下来后,所需买卖的期货合约数就与β系数的大小有关,β系数越大,所需的期货合约数就越多;反之则越少。

第6题:

在股指期货套期保值中,当现货总价值和每份期货合约的价值确定时,β系数越大,所需买卖的期货合约数就越多。( )


正确答案:√

第7题:

所需买卖的期货合约数就与β系数的大小有关,β系数越大,所需的期货合约数就越多;反之则越少。( )


答案:对
解析:
所需买卖的期货合约数就与β系数的大小有关,β系数越大,所需的期货合约数就越多;反之则越少。

第8题:

当( )已定下来后,投资者所需买卖的期货合约数与股票组合的β系数的大小有关。

A.股票组合总市值

B.股票组合的手续费

C.股指期货的手续费

D.股指期货合约的价值


正确答案:AB

第9题:

下列关于最优套期保值比率的描述,正确的是( )。

A.基本的最优套期保值比率是最小方差套期保值比率
B.当用来进行套期保值的股指期货的标的股指与整个市场组合高度相关时,股票或股票组合的β系数就是股指期货最小方差套期保值比率的一个良好近似
C.可把β系数用做最优套期保值比率
D.当现货总价值和期货合约的价值已定下来后,所需买卖的期货合约数就与β系数的大小有关,β系数越大,所需的期货合约数就越多

答案:A,B,C,D
解析:
基本的最优套期保值比率是最小方差套期保值比率,即使得整个套期保值组合收益的波动最小化的套期保值比率,具体体现为整个资产组合收益的方差最小化。当用来进行套期保值的股指期货的标的股指与整个市场组合高度相关时,股票或股票组合的β系数就是股指期货最小方差套期保值比率的一个良好近似。即可以用β系数用做最优套期保值比率。当现货总价值和期货合约的价值已定下来后,所需买卖的期货合约数就与β系数的大小有关,β系数越大,所需的期货合约数就越多;反之,则越少。故本题答案为ABCD。

第10题:

下面对β系数描述不正确的是( )。

A.股票组合的β系数越大,套期保值所需的期货合约数量就越多
B.当β系数大于1时,应做买入套期保值
C.股票组合的β系数由组合中各股票的投资比例及其β系数决定
D.当β系数大于1时,β系数越大,该股票相对于以指数衡量的股票市场来说风险就越大

答案:B
解析:
股票组合的β系数=X1β1+X2β2+…+Xnβn,当β系数大于1时,说明股票的波动或风险水平高于以指数衡量的整个市场的波动或风险水平;买卖期货合约数=现货总价值/(期货指数点每点乘数)β系数,β系数越大,所需的期货合约数就越多;反之,则越少。

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