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某外贸企业预计9月1日有200万美元的收入。为防止美元汇率下跌蒙受损失，该公司于当年6月3日买入1份9月1日到期、合约金

题目
问答题
某外贸企业预计9月1日有200万美元的收入。为防止美元汇率下跌蒙受损失，该公司于当年6月3日买入1份9月1日到期、合约金额为200万美元的美元看跌期权（欧式期权），协定汇率为1美元=6.6元人民币，期权费为6万元人民币。若该期权合约到期日美元即期汇率为1美元=6.5元人民币。请问该公司是否会执行期权合约？并请计算此种情况下该公司的人民币收入。
参考答案和解析
正确答案：
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相似问题和答案

第1题：

在做跨币套利时，正确的做法是：预期B货币对美元汇率不变，A货币对美元升值，则（ ）。

A．卖出A货币期货合约，买入B货币期货合约

B．买入A货币期货合约，卖出B货币期货合约

C．买入B货币期货合约，等待A货币期货合约下跌时卖出

D．买入A货币期货合约，等待B货币期货合约下跌时卖出


正确答案：B
B【解析】在做跨币套利时，正确的做法是：预期B货币对美元汇率不变，A货币对美元升值，则买人A货币合约，卖出B货币合约。若A货币对美元贬值，则相反。

第2题：

我国某企业为规避汇率风险，与某商业银行作了如下掉期业务：以即期汇率买入1000万美元，同时卖出1个月后到期的1000万美元远期合约，若美元/人民币报价如表14所示。
则该企业在这笔外汇掉期业务中（ ）。

A. 收入35万美元
B. 支出35万元人民币
C. 支出35万美元
D. 收入35万元人民币

答案：B
解析：
企业总损益=-6．12801000+6．09301000=-35(万元)，即支出35万元人民币。

第3题：

某美国公司预计6月上旬将有50万德国马克收入，为防止马克汇率下跌而蒙受损失，4月3日公司买人6月的马克看跌期权(欧式期权)，协议汇率为1马克一0．6440美元，期权费为0．0002美元。

要求：

(1)若到期日马克即期汇率为1美元=1．5408马克或1美元=1．5576马克，哪种

情况下该公司将执行期权?

(2)分别计算两种情况下公司的美元损益。


正确答案：

(1)若到期日马克即期汇率为1美元=1．5408马克，相当于1马克=0．6490美元，大于协议汇率1马克=0．6440美元；若到期日马克即期汇率为1美元=1．5576马克，相当于1马克=0．6420美元，小于协议汇率1马克=0．6440美元。由于该公司购买的是看跌期权，因此，当到期日马克即期汇率为1美元=1．5576马克，即1马克=0．6420美元，小于协议汇率时，公司应选择执行期权。(2)若到期日马克即期汇率为1美元=1．5408马克，相当于1马克=0．6490美元，大于协定汇率1马克=0．6440美元，该公司选择不行权，在即期市场上按照实际汇率1马克=0．6490美元兑换50万马克即可：

500000×0．6490一500000×0．0002=324400(美元)

若到期日马克即期汇率为1美元=1．5576马克，相当于1马克=0．6420美元，小于协定汇率1马克=0．6440美元，该公司选择执行期权，按照协议汇率兑换50万马克：500000×0．6440-500000×0．0002=321900(美元)

第4题：

某公司三个月后有一笔100万美元的现金流入，为防范美元汇率风险，该公司可以考虑做一笔三个月期金额为100万美元的（）。

  • A、买入期货
  • B、卖出期货
  • C、买入期权
  • D、互换

正确答案:B

第5题：

5月初，某公司预计将在8月份借人一笔期限为3个月、金额为200万美元的款项。当时市场利率为9.75%，由于担心利率上升，于是在期货市场以90.30点卖出2张9月份到期的3个月欧洲美元期货合约（合约面值为100万美元，1个基本点是指数的0.01点，代表25美元）。到了8月份，9月份期货合约价格跌至88.00点，该公司将其3个月欧洲美元期货合约平仓，同时以12%的利率借人200万美元。如不考虑交易费用。通过套期保值，该公司此项借款的利息支出相当于（ ）美元，其借款利率相当于（ ）%。

A.48500；9.7
B.11500；2.425
C.60000；4.85
D.97000；7.275

答案：A
解析：
期货市场盈利=2×（90.3-88）x100x25=1.15（万美元），实际借款利息成本：200x12%×3/12-1.15=4.85（万美元），实际借款利率=（4.85/200）x12/3x100%=9.7%。

第6题：

美国某企业向日本出口货物，预计3个月后收入5000万日元货款。为规避汇率风险，该企业适宜在CME市场上采取的交易策略是（ ）。

A.卖出5000万日元的日元兑美元期货合约进行套期保值
B.买入5000万美元的日元兑美元期货合约进行套期保值
C.买入5000万日元的日元兑美元期货合约进行套期保值
D.卖出5000万美元的日元兑美元期货合约进行套期保值

答案：A
解析：
出口商和从事国际业务的银行预计未来某一时间将会得到一笔外汇，为了避免外汇汇率下跌造成损失，可在外汇期货市场上卖出期货合约。

第7题：

某交易者以36980元/吨买入20手天然橡胶期货合约后，符合金字塔式增仓原则的有（ ）。

A. 价格上涨后，再以37000元/吨买入15手天然橡胶期货合约
B. 价格上涨后，再以36990元/吨买入25手天然橡胶期货合约
C. 价格下跌后，再以36900元/吨买入15手天然橡胶期货合约
D. 价格下跌后，不再购买

答案：A,D
解析：
金字塔式增仓应遵循两个原则：①只有在现有持仓已经盈利的情况下，才能增仓；②持仓的增加应渐次递减。

第8题：

某公司在6月20日预计将于9月10日收到2000万美元，该公司打算到时将其投资于3个月期的欧洲美元定期存款。6月20日的存款利率为6%，该公司担心到9月10日时利率会下跌。于是以93.09的价格买进CME的3个月欧洲美元期货合约进行套期保值(CME的3个月期欧洲美元期货合约面值为1000000美元)。假设9月10日时存款利率跌到5.15%，该公司以93.68的价格卖出3个月欧洲美元期货合约。则下列说法错误的是( )。

A.该公司需要买入10份3个月欧洲美元利率期货合约

B.该公司在期货市场上获利29500美元

C.该公司所得的利息收入为257500美元

D.该公司实际收益率为5.74%


答案：A

第9题：

国内某证券投资基金在某年6月7日时，收益率已达到35%，预计后续将下跌，该证券投资基金决定利用沪深300指数期货实行保值到12月。假定其股票组合的现值为3.24亿元，并且其股票组合与沪深300指数的β系数为0.9。假定6月7日的现货指数为3500点，12月到期的期货合约未3650点。该基金应进行的操作为（ ）。

A、卖出期货合约266张
B、买入期货合约266张
C、卖出期货合约277张
D、买入期货合约277张

答案：A
解析：
国内某证券投资基金预计后续将下跌，则应该进行卖出套期保值。买入或卖出的股指期货合约的数量=β现货总价值/(期货指数点每点乘数)=(3.24亿元0.9)/(3003650)=266

第10题：

生产者计划购进商品，为防止价格上涨，可通过购买相关期货合约进行套期保值。同时，为防止价格下跌而使期货合约交易受损失，应买入相关期货看跌期权。（）


正确答案:正确

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