下列关于必要收益率的表述中，错误的有()。A.必要收益率与投资者对风险的偏好无关 B.必要收益率不受通货膨胀率的影响 C.无风险收益率的变动，会导致所有投资的必要收益率发生变动 D.必要收益率等于期望投资收益、无风险收益和风险收益之和

题目

下列关于必要收益率的表述中，错误的有()。

A.必要收益率与投资者对风险的偏好无关
B.必要收益率不受通货膨胀率的影响
C.无风险收益率的变动，会导致所有投资的必要收益率发生变动
D.必要收益率等于期望投资收益、无风险收益和风险收益之和

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相似问题和答案

第1题：

如果投资者决定进行某项风险投资，则下列关于其实际收益率的表述中，正确的是()。

A.高于无风险收益率

B.高于必要收益率

C.高于预期收益率

D.事先无法准确预计

正确答案：D
实际收益率是指已经实现的或者确定可以实现的资产收益率，它受多种因素影响，实际收益率可能高于或低于或等于无风险收益率，也可能高于或低于或等于必要收益率，也可能高于或低于或等于期望收益率，对于具有风险的投资来说，实际收益率事先无法准确预计。

第2题：

下列关于法人的表述中，错误的是（）。

A．依法成立

B．有必要的财产和经费

C．是自然人和企事业单位的总称

D．能够独立承担民事责任

正确答案：C
法人的存在必须具备几个条件：依法成立；有必要的财产或者经费；有自己的名称、组织机构和场所；能够独立承担民事责任。

第3题：

关于风险收益率，下列表述中不正确的有( )。

A．风险收益率大小仅取决于风险的大小

B．风险收益率＝风险价值系数×标准离差

C．在不考虑通货膨胀的情况下，资金时间价值＝无风险收益率

D．风险收益率=必要收益率-无风险收益率

正确答案：AB
解析：风险收益率是指某资产持有者因承担该资产的风险而要求的超过无风险利率的额外收益，它等于必要收益率与无风险收益率之差(由此可知，D的说法正确)，它还等于风险价值系数×标准离差率(由此可知，B的说法不正确)，风险收益率的大小取决于两个因素：一是风险的大小；二是投资者对风险的偏好(由此可知，A的说法不正确)。无风险收益率＝纯利率(资金时间价值)+通货膨胀补偿率，所以在不考虑通货膨胀(即通货膨胀补偿率＝0)的情况下，资金时间价值＝无风险收益率(即C的说法正确)。

第4题：

下列关于资本资产定价模型表述正确的有(　)。

A、如果无风险收益率提高，则市场上所有资产的必要收益率均提高
B、如果某项资产的β＝1，则该资产的必要收益率等于市场平均收益率
C、市场上所有资产的β系数应是正数
D、如果市场风险溢酬提高，则市场上所有资产的风险收益率均提高
E、如果市场对风险的平均容忍程度越高，市场风险溢酬越小

答案：A,B,E

解析：

选项C，β系数也可以是负数或者0，不一定是正数。选项D，β系数为负数的话，市场风险溢酬提高，资产的风险收益率是降低的。

第5题：

下列选项中，影响投资报酬率的有（）。

A、实际收益率
B、必要收益率
C、投资风险收益率
D、无风险收益率
E、期望报酬率

答案：C,D

解析：

投资报酬率=无风险收益率＋投资风险收益率。

第6题：

下列关于无风险收益率的计算公式中，正确的有()。

A.纯粹利率+通货膨胀补偿率

B.必要收益率-风险收益率

C.货币时间价值+风险收益率

D.预期收益率一实际收益率

正确答案：AB
无风险收益率=纯粹利率(货币时间价值)+通货膨胀补偿率;必要收益率=无风险收益率+风险收益率，所以无风险收益率=必要收益率一风险收益率。

第7题：

在计息、贴现方式相同情况下，债券价格、必要收益率与息票利率之间的关系表述错误的是()。

A:息票利率小于必要收益率，债券价格低于票面价值
B:息票利率大于必要收益率，债券价格高于票面价值
C:息票利率等于必要收益率，债券价格等于票面价值
D:息票利率不等于必要收益率，债券价格与票面价值无法比较

答案：D

解析：

根据债券价格的计算公式：P=M(1+i·n)/(1+r·n)可以得到，如果i＜r，则P＜M，因此债券价格小于票面价值，反之则大于。

第8题：

下列有关内部收益率的描述，错误的是（）。

A．是能使投资项目净现值等于零时的折现率

B．计算的前提是NPV取0

C．内部收益率大于必要收益率，有投资价值

D．内部收益率小于必要收益率，有投资价值

答案：D

解析：内部收益率是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率，A和B正确。它是一项投资渴望达到的报酬率，该指标越大越好，一般情况下，内部收益率大于等于基准收益率时，该项目是可行的，C正确。所以选D。

第9题：

（2009年）下列关于资本资产定价模型β系数的表述中，正确的有（）。

A.β系数可以为负数
B.β系数是影响证券必要收益率的唯一因素
C.投资组合的β系数一定会比组合中任一单个证券的β系数低
D.β系数反映的是证券的系统风险

答案：A,D

解析：

证券i的β系数＝证券i与市场组合的协方差／市场组合的方差，由于“证券i与市场组合的协方差”可能为负数，所以，选项A的说法正确；根据资本资产定价模型的表达式可知，选项B的说法不正确；由于投资组合的β系数等于单项资产的β系数的加权平均数，所以，选项C的说法不正确；对于选项D不需要解释。

第10题：

下列有关内部收益率的描述，错误的是（）。
A.是能使投资项目净现值等于零时的折现率
B.前提是NPV取零
C.内部收益率大于必要收益率，有投资价值
D.内部收益率小于必要收益率，有投资价值

答案：D

解析：

。内部收益率是一项投资可望达到的报酬率，是能使投资项自净现值等于零时的折现率。计算内部收益率的前提是使净现值（NPV)等于零。因此，内部收益率大于必要收益率，项目有投资价值。

下列关于必要收益率的表述中，错误的有()。

题目

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