单选题假定无收益的投资资产的即期价格为S0，T是远期合约到期的时间，r是以连续复利计算的无风险年利率，F0是远期合约的即期价格，那么当（　　）时，套利者可以在买入资产同时做空资产的远期合约。A F0＞S0erTB F0＜S0erTC F0≤S0erTD F0＝S0erT

题目

单选题

假定无收益的投资资产的即期价格为S0，T是远期合约到期的时间，r是以连续复利计算的无风险年利率，F0是远期合约的即期价格，那么当（　　）时，套利者可以在买入资产同时做空资产的远期合约。

F₀＞S₀e^rT

F₀＜S₀e^rT

F₀≤S₀e^rT

F₀＝S₀e^rT

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第1题：

关于远期合约下列叙述正确的是:()。

A.远期合约一般不在规范的交易所内交易

B.远期价格是实际交易中形成的实际价格，而交割价格是理论价格

C.如果交割价格高于远期价格，投资银行可以通过卖空标的资产现货，买入远期获取无风险利润

D.如果交割价格低于远期价格，投资银行可以通过买入标的资产现货，卖出远期获取无风险利润

参考答案：A

第2题：

以下关于金融远期合约说法错误的是（）。

A.远期合约签订时，远期合约价值为零
B.远期合约签订时，买卖双方需要交换现金流
C.远期价格依赖于标的资产的现价
D.远期合约的无套利交割价格等于标的资产的远期价格

答案：B

解析：

远期合约签订时，买卖双方不需要交换任何现金流。

第3题：

考虑一个6个月期远期合约,标的资产提供年率为4%的连续红利收益率,其无风险利率(连续复利)为年利率10%。假设股价为25元,交割价格为27元。则远期合约的多头价值为()。

A、-1.18元

B、-1.08元

C、1.08元

D、1.18元

参考答案：A

第4题：

期货合约到期交割之前的成交价格都是（）。

A.相对价格
B.即期价格
C.远期价格
D.绝对价格

答案：C

解析：

期货合约到期交割之前的成交价格都是远期价格，是期货交易者在当前现货价格水平上，通过对远期持有成本和未来价格影响因素的分析判断，在市场套利机制作用下发现的一种远期评价关系。

第5题：

假定无收益的投资资产的即期价格为SO，T是远期合约到期的时间，r是以连续复利计算的无风险年利率，FO是远期合约的即期价格，那么当（）时，套利者可以在买入资产同时做空资产的远期合约。

答案：A

解析：

在无套利市场，如果两种金融资产未来的现金流完全相同(称为互为复制)，则当前的价格必相同，即

如果市场价格与理论价格不一致，则在有效市场中存在着套利机会。假设

，则市场参与者愿意借入SO现金买入一单位标的资产，同时持有一单位标的资产的期货空头，在到期日T时，交割期货头寸，可以盈利
这种盈利促使市场中套利者不断重复这种操作，直到，套利机会消失为止。

第6题：

以S&P 500为标的物三个月到期远期合约，假设指标每年的红利收益率为3%，指标现在的值为900美元，连续复利的无风险年利率为8%，则该远期合约的即期价格为（）美元。

A．900.00

B．911.32

C．919.32

D．－35.32

正确答案：B

第7题：

关于股指期货合约的理论价格，以下说法中正确的是（）。

A.也称为远期合约的理论价格
B.也称为即期合约的理论价格
C.考虑资产持有成本的即期合约价格，就是所谓即期合约的“合理价格”
D.考虑资产持有成本的远期合约价格，就是所谓远期合约的“合理价格”
E

答案：A,D

解析：

本题考查股指期货合约的理论价格。在股指期货合约的理论价格中，这种考虑资产持有成本的远期合约价格，就是所谓远期合约的“合理价格”，也称为远期合约的理论价格。

第8题：

考虑一个6个月期远期合约,标的资产提供年率为4%的连续红利收益率,其无风险利率(连续复利)为年利率10%。假设股价为25元,交割价格为27元。则远期价格为()。

A、21.18元

B、22.49元

C、24.32元

D、25.76元

参考答案：D

第9题：

假定无收益的投资资产的即期价格为SO，T是远期合约到期的时间，r是以连续复利计算的无风险年利率，FO是远期合约的即期价格，那么当（　　）时，套利者可以在买人资产同时做空资产的远期合约。

答案：A

解析：

此题暂无解析

第10题：

期货合约到期交割之前的成交价格都是（）。

A、相对价格
B、即期价格
C、远期价格
D、绝对价格

答案：C

解析：

假定无收益的投资资产的即期价格为S0，T是远期合约到期的时间，r是以连续复利计算的无风险年利率，F0是远期合约的即期价格

题目

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