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单选题假定无风险利率为6%，市场收益率是16%。一股股票今天的售价为50美元，在年末将支付每股6美元的红利。贝塔值为1.2。预期在年末该股票售价是（　　）美元。A 50 B 51 C 52 D 53 E 54

题目
单选题
假定无风险利率为6%，市场收益率是16%。一股股票今天的售价为50美元，在年末将支付每股6美元的红利。贝塔值为1.2。预期在年末该股票售价是（　　）美元。
A

50  

B

51  

C

52  

D

53  

E

54

参考答案和解析
正确答案： E
解析：
根据证券市场线得出，代入股票的β=1.2，它的期望收益率应该等于：6%＋1.2×（16%－6%）=18%。
E（r）=（D1＋P1－P0）/P0，0.18=（6＋P1－50）/50
P1=53美元，因此预期该股票年末售价为53美元。
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相似问题和答案

第1题：

预计某股票明年每股支付股利2美元，并且年末价格将达到40美元。如果必要收益率是15%，股票价值是（ ）。

A、33.54美元

B、36.52美元

C、43.95美元

D、47.88美元


参考答案：B

第2题：

已知无风险资产的收益率为8%，市场组合收益率为15%,某股票的贝塔系数为1.2,派息比串 为40% .最近每股盈利10美元，毎年付一次的股息刚刚支付.预期该股票的股东权益收益率为 20%。。。. (1)求该股票的内在价值. (2)当前的政价为股价100美元/股，预期一股价与其价值相符，求持有该股票1年的回报率.


答案：
解析：

第3题：

投资者正考虑买入一股股票,价格为40美元。该股票预计来年派发红利3美元。投资者预期可以以41美元卖出。股票风险的β=－0.5,若当时无风险收益率约为5%。市场组合期望收益率是12%,根据资本资产定价模型 (证券市场线)该股票是高估还是低估了?

A、高估

B、低估


参考答案：B

第4题：

在市场中，某股票的股价为30美元/股，股票年波动率为0．12，无风险年利率为5％，预计50天后股票分红0．8美元／股，则6个月后到期，执行价为31美元的欧式看涨期权的理论价格为（　　）美元。

A.0．5626
B.0．5699
C.0．5711
D.0．5743

答案：D
解析：

第5题：

假定标的物为不支付红利的股票，其现在价值为50美元，一年后到期。股票价格可能上涨的幅度为25%，可能下跌的幅度为20%，看涨期权的行权价格为50美元，无风险利率为7%。根据单步二叉树模型可推导出期权的价格为（　　）。

A.6.54美元
B.6.78美元
C.7.05美元
D.8.0美元

答案：C
解析：
根据单步二叉树模型：u=1+25%=1.25；d=1-20%=0.8，r=7%=0.07，股票的价格可上升至Su=50*1.25=62.5（美元）；股票价格可下跌至Sd=50*0.8=40（美元）一阶段后期权的价值为：Cu=MAX[0，（62.5-50）]=12.5（美元）；Cd=MAX[0，（40-50）]=0；e^（rt）=1.07251，p=（1.07251-0.8）/（1.25-0.8）=0.60556，因此期权价格为0.60556*12.5/1.07251=7.05（美元）。

第6题：

某股票每年支付一次固定红利，直至永远，其市场价格为50元，年化预期收益率为14%，市场组合的年化风险溢价为5%，年化无风险利率为6%。
(1)假设CAPM模型成立，求此股票的贝塔值?

(2)该股票每年每股支付多少固定红利?

(3) 如果该股票收益率与市场组合收益率的协方差变成原来的两倍(其他条件保持不变)该股票的市场价格应为多少?


答案：
解析：

第7题：

预计某股票明年每股支付股利2美元，并且年末价格将达到40美元。如果必要收益率是15%，股票价值是()

A.33.54美元
B.36.52美元
C.43.95美元
D.47.88美元

答案：B
解析：

第8题：

假设无风险利率为6%,市场的期望收益率为16%。一只股票今日的售价为50美元。每年年末将会支付每股股息6美元,β值为1.2°那么投资者预期年末该股票的售价为多少?


参考答案：(5+x-50)/50=6%+1.2*(16%-6%)
x=54元
预期年末售价为54元

第9题：

假设IBM股票（不支付红利）的市场价格为50美元， 无风险利率为12%，股票的年波动率为10%，求执行价格为50美元、期限为1年的欧式看涨期权和看跌期权的理论价格。（）

A 5.92 (美元） ，0.27 (美元)
B 6.92 (美元） ，0.27 (美元)
C 4.92 (美元） ，0.27 (美元)
D 7.92 (美元） ，0.27 (美元)



答案：A
解析：
欧式看涨期权和看跌期权的理论价格分别为5.92 (美元） 0.27 (美元)。

第10题：

假设IBM股票(不支付红利)的市场价格为50美元，无风险利率为12％，股票的年波动率为10％。若执行价格为50美元，则期限为1年的欧式看涨期权的理论价格为（　　） 美元。

A.5．92
B.5．95
C.5096
D.5097

答案：A
解析：

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