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多选题如果执行价为1000的看涨期权的delta为0.15，同一行权价格的看跌期权的delta应该为（）。A如果是欧式期权，1000P的delta应该是-0.85B如果是欧式期权，1000P的delta应该小于-0.85C如果是美式期权，1000P的delta可能小于-0.85D如果是美式期权，1000P的delta可能大于-0.85

题目
多选题
如果执行价为1000的看涨期权的delta为0.15，同一行权价格的看跌期权的delta应该为（）。
A

如果是欧式期权，1000P的delta应该是-0.85

B

如果是欧式期权，1000P的delta应该小于-0.85

C

如果是美式期权，1000P的delta可能小于-0.85

D

如果是美式期权，1000P的delta可能大于-0.85

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相似问题和答案

第1题：

下列期权合约中，可能被提前执行的期权合约类型是（ ）。

A、美式看涨期权
B、美式看跌期权
C、欧式看涨期权
D、欧式看跌期权

答案：B
解析：
由于提前执行看跌期权相当于提前卖出资产，获得现金，而现金可以产生无风险收益，因此直观上看，美式看跌期权可能提前执行。

第2题：

某投资者持有5个单位Delta=0.8的看涨期权和4个 单位Delta=-0.5的看跌期权，期权的标的相同。若预期标的资产价格 下跌，该投资者持有组合是否面临价格波动风险?该投资者如何对冲此 类风险？该组合的Delta的组合 ( )

A.2，方案1:再购入4个单位Delta=-0.5标的相同的看跌期权，
B .5方案1:再购入4个单位Delta=-0.5标的相同的看跌期权
C.3，方案1:再购入4个单位Delta=-0.5标的相同的看跌期权
D.6，方案2:卖空2个单位标的资产



答案：A
解析：
该组合的Delta =5x0. 8+4 x (-0.5) =2;因此，资产下跌将导 致组合价值下跌，其解决方案有多种，如方案1再购入4个单位Delta=-0. 5标的相同的看跌期权。方案2卖空2个单位标的资产。

第3题：

以下哪个组合操作属于做空波动率的波动率套利组合?()

A.买入认购期权+买入Delta份标的股票

B.买入认沽期权+买入Delta份标的股票

C.卖出认购期权+买入Delta份标的股票

D.卖出认沽期权+买入Delta份标的股票


答案：B

第4题：

某投资者持有5个单位Delta=0.8的看涨期权和4个单位Delta=-0.5的看跌期权，期权的标的相同。为了使组合最终实现Delta中性。可以采取的方案有（ ）。?

A.再购入4单位delta=-0.5标的相同的看跌期权
B.再购入4单位delta=0.8标的相同的看涨期权
C.卖空2个单位标的资产
D.买入2个单位标的资产变

答案：A,C
解析：
不难看出，AC两种方案都能使组合最终实现Delta中性，即Delta=0，从而规避标的资产价格波动风险。选项AC符合题意。

第5题：

某投资者持有10个Delta=0.6的看涨期权和8个Delta=-0.5的看跌期权，若要实现Delta中性以规避价格变动风险，应进行的操作为（ ）。

A. 卖出4个Delta=-0.5的看跌期权
B. 买入4个Delta=-0.5的看跌期权
C. 卖空两份标的资产
D. 卖出4个Delta=0.5的看涨期权

答案：B,C
解析：
题中，组合的Delta=10*0.6+8*（-0.5）=2；因此，资产下跌将导致组合价值下跌，要实现Delta中性，其解决方案包括：①再购入4个单位Delta=-0.5标的相同的看跌期权；②卖空2个单位标的资产

第6题：

下列期权合约中，可能被提前执行的期权合约类型是（）。

A.美式看涨期权
B.美式看跌期权
C.欧式看涨期权
D.欧式看跌期权

答案：B
解析：
由于提前执行看跌期权相当于提前卖出资产，获得现金，而现金可以产生无风险收益，因此直观上看，美式看跌期权可能提前执行。

第7题：

下列关于Delta和Gamma的共同点的表述中正确的有（ ）。?

A.两者的风险因素都为标的价格变化
B.看涨期权的Delta值和Gamma值都为负值
C.期权到期日临近时，对于看跌平价期权两者的值都趋近无穷大
D.看跌期权的Delta值和Gamma值都为正值

答案：A
解析：
Delta是用来衡量标的资产价格变动对期权理论价格的影响程度，可以理解为期权对标的资产价格变动的敏感性，Gamma值衡量Delta值对标的资产的敏感度，两者的风险因素都为标的价格变化。BD两项，看涨期权的Delta∈（0，1），看跌期权的Delta∈（-1，0），而看涨期权和看跌期权的Gamma值均为正值;C项，随着到期日的临近，看跌平价期权的Delta收敛于-0.5，但是其Gamma值趋近无穷大。

第8题：

关于到期日之前的期权价值，下列表述正确的是（ ）。

A．美式看涨期权的最大价值小于欧式看涨期权的最大价值

B．欧式看跌期权的最大价值等于美式看跌期权的最大价值

C．美式看涨期权的最大价值大于欧式看涨期权的最大价值

D．欧式看跌期权的最大价值大于美式看跌期权的最大价值


正确答案：D
关式看涨期权的最大价值等于欧式看涨期权的最大价值，美式看跌期权的最大价值小于欧式看跌期权的最大价值。故选D。

第9题：

某投资者持有10个Delta=0.6的看涨期权和8个Delta=-0.5的看跌期权，若要实现Delta中性以规避价格变动风险，应进行的操作为（ ）。

A、卖出4个Delta=-0.5的看跌期权
B、买入4个Delta=-0.5的看跌期权
C、卖空两份标的资产
D、卖出4个Delta=0.5的看涨期权

答案：B,C
解析：
题中，组合的Delta=10*0.6+8*（-0.5）=2；因此，资产下跌将导致组合价值下跌，要实现Delta中性，其解决方案包括：①再购入4个单位Delta=-0.5标的相同的看跌期权；②卖空2个单位标的资产

第10题：

在临近到期日时虚值期权和实值期权的Delta趋于稳定，平值期权的Delta会剧烈变化。（ ）


答案：对
解析：
随着剩余时间的缩短，虑值期权和实值期权Delta逐渐趋于稳定;而平值期权的Delta将会发生急剧变化，导致期权对冲的困难程度加大。

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