买入1手5月份到期的执行价为1050的看跌期权,权利金为30,同

题目

买入1手5月份到期的执行价为1050的看跌期权,权利金为30,同时卖出1手5月份到期的执行价为1000的看跌期权,权利金为10,两个期权的标的相同。则该组合的最大盈利、最大亏损、组合类型分别为()。

  • A、20,-30,牛市价差策略
  • B、20,-30,熊市价差套利
  • C、30,-20,牛市价差策略
  • D、30,-20,熊市价差策略
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第1题:

关于看跌期权空头的损益,下列说法正确的是( )。

A.平仓损益=权利金卖出价-权利金买入价
B.平仓损益=权利金卖出价+权利金买入价
C.承担的风险小于看跌期权多头
D.最大收益=权利金

答案:A,D
解析:
卖出看跌期权的平仓损益=权利金卖出价-权利金买入价,买方的最大损失是全部的权利金。而标的资产价格下跌至执行价格以下,买方执行期权,卖方被要求履约时,则必须以执行价格从买方处买入标的资产,随着标的资产价格的下跌,卖方收益减少,直至出现亏损,下跌越多,亏损越大。所以看跌期权空头承担的风险大于看跌期权多头。

第2题:

某股票当前价格为88.75港元,该股票期权中。时间价值最高的是( )。

A、执行价格为92.50港元,权利金为4.89港元的看跌期权
B、执行价格为87.50港元,权利金为2.37港元的看跌期权
C、执行价格为92.50港元,权利金为1.97港元的看涨期权
D、执行价格为87.50港元,权利金为4.25港元的看涨期权

答案:D
解析:
时间价值=权利金-内涵价值
A:92.5-88.75=3.75 4.89-3.75 =1.14
B:87.5-88.75=-1.25 内涵价值为0 2.37-0=2.37
C:88.75-92.5=-3.75 内涵价值为0 1.97-0=1.97
D:88.75-87.5 =1.25 4.25-1.25=3

第3题:

某投资者在2月份以300元的权利金买入一张5月到期、执行价格为10500元的看涨期权,同时,他又以200元的权利金买入一张5月到期、执行价格为10000元看跌期权。若要获利100元,则标的物价格应为(  )元。

A、9600
B、9500
C、11100
D、11200

答案:C
解析:
对于这种题目,我们用排除法来解释。选项A,当执行价格为9600元时,看涨期权的净损益=-300(元),看跌期权的净损益=(10000-9600)-200=200(元),不符合要求;选项B,当执行价格为9500元时,看涨期权的净损益=-300(元),看跌期权的净损益=(10000-9500)-200=300(元),不符合要求;当执行价格为11100元时,看涨期权的净损益=11100-10500-300=300(元),看跌期权的净损益=-200(元),符合要求;当执行价格为11200元时,看涨期权的净损益=11200-10500-300=400(元),看跌期权的净损益=-200(元),不符合要求。

第4题:

某投资者买入两份6月到期执行价格为100元的看跌期权,权利金为每份10元,买入一份6月到期执行价格为100元的看涨期权,权利金为10元,则该投资组合的损益平衡点为()。

  • A、85
  • B、95
  • C、120
  • D、130

正确答案:A,D

第5题:

个股期权交易实行限仓制度,某券商对于个人投资者的股票期权限额是1000张。在8月16日开盘时,A投资者仓位里有标的同为XYZ期权,股票XYZ昨天收盘价为50元,具体如下:买入的执行价格为45元9月份到期的看涨期权560张;买入的执行价格为50元9月份到期的看跌期权330张;卖出的执行价格为55元12月份到期的看涨期权220张;卖出的执行价格为50元12月份到期的看跌期权110张;请问此时,A投资者最多能买入标的为XYZ的看跌期权多少张?()

  • A、440
  • B、560
  • C、450
  • D、780

正确答案:C

第6题:

某投资者在2月份以500点的权利金买进一张5月份到期执行价格为21000点的值指看涨期权,同时又以300点的权利金买进一张5月到期执行价格为20000点的恒指看跌期权。则该投资者的买入看涨期权和买入看跌期权盈亏平衡点分别为( )(不计交易费用〕

A、20500;19600
B、21500;19700
C、21500;20300
D、20500;19700

答案:B
解析:
买入看涨期权的损益平衡点为:执行价格/权利金;买入看跌期权的损益平衡点为:执行价格-权利金;所以投资者买入看涨期权和买入看跌期权的损益平衡点分别为:21000+500=21500;20000-300=19700

第7题:

下列期权中,时间价值最大的是( )。

A、行权价为7的看跌期权,其权利金为2,标的资产的价格为7
B、行权价为12的看涨期权,其权利金为2,标的资产的价格为13.5
C、行权价为15的看跌期权,其权利金为2,标的资产的价格为14
D、行权价为23的看涨期权,其权利金为3,标的资产的价格为23

答案:D
解析:
时间价值=权利金一内涵价值。看涨期权的内涵价值=标的资产的市场价格一执行价格。看跌期权的内涵价值=执行价格一标的资产的市场价格。如果计算结果小于0,则内涵价值等于0。A项,时间价值=2-0=2。B项,时间价值=2-(13.5-12)=0.5;C项,时间价值=2-(15-14)=1;D项,时间价值=3-0=3。

第8题:

某股票当前价格为63.95港元,下列以该股票为标的期权中内涵价值最低的是( )。

A.执行价格为64.50港元,权利金为1.00港元的看跌期权
B.执行价格为67.50港元,权利金为0.81港元的看跌期权
C.执行价格为67.50港元,权利金为6.48港元的看跌期权
D.执行价格为60.00港元,权利金为4.53港元的看跌期权

答案:D
解析:
期权的内涵价值是指在不考虑交易费用和期权费的情况下,买方立即执行期权合约可获取的收益。看跌期权的内涵价值=执行价格一标的资产价格。如果计算结果小于0,则内涵价值等于0。A项,内涵价值为64.50-63.95=0.55(港元);B、C两项,内涵价值为67.50-63.95=3.55(港元);D项,内涵价值为0。

第9题:

买入看跌期权,同时卖出相同执行价,相同到期时间的看涨期权,从到期收益角度看,最接近于()。

  • A、买入标的资产
  • B、卖空标的资产
  • C、卖空看跌期权
  • D、买入看跌期权

正确答案:B

第10题:

客户以0.5美元/蒲式耳的权利金买入执行价格为3.35美元/蒲式耳的玉米看涨期货期权,他可以通过再买入执行价格为3.35美元/蒲式耳的玉米看跌期货期权来实现对冲平仓。()


正确答案:错误

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