简述投资决策中风险与收益的关系。若有两方案,如何选择?

题目

简述投资决策中风险与收益的关系。若有两方案,如何选择?

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相似问题和答案

第1题:

某公司有两个投资方案,方案A和方案B,收益率标准离差分别为4.13%和6%,收益率标准离差率分别为78.33%和49.52%,则下列表述正确的是()。

A.方案A的风险大于方案B的风险
B.方案B的风险大于方案A的风险
C.方案A、B的风险水平相同
D.无法判断两方案的风险水平关系

答案:A
解析:
标准差是绝对数,在期望值相等的情况下可以比较风险大小,但如果期望值不等,则无法比较风险大小。标准离差率是相对数指标,无论期望值是否相同均可衡量风险大小。本题没有给出期望值的关系,所以应该通过标准离差率判断两方案的风险水平关系。标准离差率越大,风险是越大的,所以方案A风险大。

第2题:

什么是收益,如何计量?风险和收益的关系如何?


正确答案: 收益指投资者在一定时期内所获得的总利得或损失。风险和收益的关系:高收益投资必定存在高风险,而高风险投资必须以高收益来补偿。

第3题:

资源既定条件下的投资决策包括()。

A.对既定方案如何根据需要获取资源

B.对不同目标进行的权衡选择

C.为实现既定目标选择方案

D.如何安排确定方案收益

E.如何分配方案的收益


答案:BC

第4题:

流动性与银行风险和收益的关系如何?


正确答案: (1)流动性与盈利性的关系
流动性与盈利性是银行流动性风险管理首先要解决的一对矛盾,二者之间有短期的交替关系,银行的流动性越强,其他条件不变,其股本收益和资产收益越低。资产的流动性和负债的流动性都存在这种关系。资产的流动性和负债的流动性都存在这种关系。资产的流动性受资产的结构和期限的影响,大量拥有现金,虽然流动性强,但是丧失了取得利息收入的机会,而减少了利润,机会成本增大。下面我们看一下负债的流动性,资产质量高和股本雄厚的大银行相对于广大中小银行可以以较低的成本筹集资金,流动性风险较小。因为通过发行大额可转让定期存单等主动性负债的成本会依据银行的坏账风险大小而不同,资产质量高的银行不容易发生坏账,股本资本雄厚的大银行有较强的能力来应付坏账。
(2)流动性风险和信贷风险/利率风险的关系
流动性风险与信贷风险及利率风险有较密切的关系。事实上,银行存款的大量外流经常是由于贷款出现问题或利率预测不准使银行收益下降而引起的信心不足造成的。
下列情况有可能引起流动性问题:
①银行资产和负债的平均期限搭配不当,利率风险较大;
②银行向高风险客户贷款而有较大的信贷风险;
③银行必须支付较高的利率吸收和保持存款和其他借入的资金;
④某些机构公布了银行信贷中的问题;
⑤银行收益随着利息收益率的下降及贷款增长停滞而下降;
⑥大额存款人转移存款资金,迫使银行以惨重的损失卖出资产或向政府机构借入暂时的融资,最终该银行有可能被兼并或倒闭。
因此,流动性管理必须注意银行的整体风险状况。

第5题:

简述方案的内部收益率、增量内部收益率的概念,这两个指标如何应用?


正确答案:内部收益率(IRR)是指方案寿命期内使累计净现值等于零的利率,指某个工程项目本身的盈利水平。单方案评价准则:若IRR≥ic则方案可行;若IRRc则方案不可行。
增量内部收益率(ΔIRR)是使增量净现值等于零的折现率,可用于多方案比选。
两方案比选准则:当ΔIRR≥ic时,增加投资有利,取投资额大的投资方案;当ΔIRRc时,增加投资不利,取投资额小的投资方案。

第6题:

简述风险与收益的关系。


正确答案: (1)风险和收益是任何投资者决策时必须考虑的一对矛盾,投资和收益是对称的,高风险高收益,低风险低收益,所有收益都是要经过风险来调整的。1952年经济学家马苛维茨首先用比较精确的数学语言描述了风险于收益的关系,为资产定价理论奠定了基础。
(2)如果我们将风险定义为未来结果的不确定性,那么,用数理统计的语言描述,投资风险就是各种未来投资收益率与期望收益率的偏离程度。所谓期望收率益,就是未来收益率的各种可能结果,乘以与它们相对出现的概率,然后相加的值。设r为期望收益率,计算公式:
其中,ri是投资的未来第i种可能的收益率;Pi是第i种收益率出现的概率。风险是指未来收益的不确定性,可以用对预期收益的偏离来反映。知道了期望收益率,就可以用收益率与期望收益率的偏离程度表示风险。具体地说,风险可用标准差这个统计值来表示。

第7题:

投资决策主要取决于两个关键因素( )。

  • A、收益和波动
  • B、收益和风险
  • C、预期收益和波动
  • D、预期收益和风险

正确答案:D

第8题:

某企业准备投资开发新产品,现有甲、乙两个方案可供选择,经预测,甲、乙两个方案的预期投资

收益率如下表所示: 预期投资收益率 市场状况 概率 甲方案 乙方案 繁荣 O.40 32% 40% 一般 O.40 17% 15% 衰退 O.20 一3% 一15%

要求:

(1)计算甲、乙两个方案预期收益率的期望值;

(2)计算甲、乙两个方案预期收益率的标准离差;

(3)计算甲、乙两个方案预期收益率的标准离差率;

(4)假设无风险收益率为5%,与新产品风险基本相同的某产品的投资收益率为13%,标准离差率为O.8。计算甲、乙方案的风险收益率与投资的必要收益率,并判断是否值得投资;

(5)若企业的决策者是风险回避者,他会如何评价甲、乙方案?

(6)若企业的决策者是风险追求者,他会如何评价甲、乙方案?

(7)若企业的决策者是风险中立者,他会如何评价甲、乙方案?


正确答案:
甲方案预期收益率的期望值=O.4×32%+O.4×17%+O.2×(-3%)=19%
乙方案预期收益率的期望值=0.4×40%+O.4×15%+O.2×(-15%)=19%
乙方案预期收益率的期望值=0.4×40%+O.4× 15%+O.2×(-15%)=19%
乙方案预期收益率的期望值=0.4×40%+O.4× 15%+O.2×(-15%)=19%
(2)

(3)甲方案标准离差率=12.88%÷19%=O.68
乙方案标准离差率=20.35%÷19%=1.07
(4)风险价值系数=(13%-5%)÷O.8=O.1
甲方案的风险收益率=0.1×O.68=6.8%
乙方案的风险收益率=0.1×1.07=10.7%
甲方案的投资必要收益率=5%+6.8%=11.8%
乙方案的投资必要收益率=5%+10.7%=15.7%
由于甲、乙方案的投资必要收益率均小于预期收益率的期望值(19%),所以,均值得投资。
(5)风险回避者的决策原则是预期收益率相同时,选择风险小的方案;风险相同时,选择预期收益率高的。本题中,甲、乙两个方案的预期收益率相同,但甲方案的风险小,所以,风险回避者会认为甲方案优于乙方案。
(6)风险追求者的决策原则是:当预期收益相同时,选择风险大的。因此,他会认为乙方案优于甲方案。
(7)风险中立者的决策原则是:选择资产的惟一标准是预期收益的大小,而不管风险状况如何。因此,他会认为两个方案等效。

第9题:

小企业投资决策时要尽量选择()的证券进行投资。

  • A、风险较小,收益率较高
  • B、风险较大,收益率较高
  • C、风险较大,收益率较低
  • D、风险较小,收益率较低

正确答案:A

第10题:

投资决策中风险与收益的关系(若有两方案,如何选择)?


正确答案:如果对多个方案进行选择,进行投资决策总的原则是,投资收益率越高越好,风险程度越低越好。
1、如果两个方案预期收益率基本相同,选择标准离差率较低的。
2、如果两个方案标准离差率基本相同,选择预期收益率较高的。
3、如果甲方案预期收益率高于乙方案,而其标准离差率低于乙方案,选择甲方案。
4、如果甲方案预期收益高于乙方案,而其标准离差率也高于乙方案,在此情况下不能一概而论,取决于投资者对风险的态度。

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