定向发行的证券公司债券投向（ ）。
A．境内投资者
B．个人投资者
C．机构投资者
D．合格投资者
在我国，具有证券自营业务资格的机构投资者是( )。
A．商业银行
B．信托投资公司
C．保险公司
D．证券经营机构
证券市场上的主体，是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者，其中( )属于机构投资者．（1分）
A．家庭
B．政府
C．金融机构
D．企业
证券存管服务是______为______提供的。( )
A．证券结算机构；证券公司
B．中央证券存管机构；证券公司
C．证券结算机构；投资者
D．中央证券存管机构；投资者
我国证券市场的金融机构投资者包括( )。
A．房地产公司
B．证券经营机构
C．商业银行
D．保险公司
西南大学培训与继续教育学院课程考试试题卷课程名称【编号】：(0205)证券学一、单项选择题(本大题共10小题，每道题3.0分，共30.0分)1.商业银行通常将( 作为第二准备金，这些证券以( B )为主A.长期证券 长期国债B.短期证券 短期国债C.长期证券 公司债D.短期证券 公司债2.进入证券市场进行证券买卖的各类投资者即是证券投资的( A )A.主体B.客体C.工具D.对象3.直接投融资的中介机构是( D )A.商业银行B.信托投资公司C.投资咨询公司D.证券经营机构4.购买股票旨在长期参股并可能谋求进入公司决策管理层的投资者被称为( D )A.投机者B.机构投资者C.QFIID.战略投资者5.通常，机构投资者在证券市场上属于( C )型投资者A.激进B.稳定C.稳健D.保守6.很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为( C )A.支出B.储蓄C.投资D.消费7.有价证券所代表的经济权利是( D )A.财产所有权B.债权C.剩余请求权D.所有权或债权8.证券投资通过投资于证券将资金转移到企业部门，因此通常又被称为( B )A.间接投资B.直接投资C.实物投资D.以上都不正确9.按规定，股份有限公司破产或解散时的清偿顺序是( B)A.支付清算费用支付工资、劳保费用支付股息缴纳所欠税款B.支付清算费用支付工资、劳保费用缴纳所欠税款支付股息C.缴纳所欠税款支付清算费用支付工资、劳保费用支付股息D.支付工资、劳保费用支付清算费用缴纳所欠税款支付股息10.由于( C )的作用，投资者不再满足投资品种的单一性，而希望建立多样化的资产组合A.边际收入递减规律B.边际风险递增规律C.边际效用递减规律D.边际成本递减规律二、多项选择题(本大题共10小题，每道题4.0分，共40.0分)1.在货币政策各项工具中，会导致债券价格上升的是( BCD )A.央行提高存款准备金率B.央行降低存款准备金率C.央行降低再贴现率D.央行在公开市场上购入债券2.以下有关市场利率与债券票面利率关系对债券发行价格的影响，说法正确的是( AC )A.市场利率高于票面利率时，债券采取折价发行B.市场利率高于票面利率时，债券采取溢价发行C.市场利率等于票面利率时，债券采取平价发行D.市场利率低于票面利率时，债券采取折价发行3.以下各项债券定价定理，正确的是( ACD )A.债券的市场价格与到期收益率呈反方向变动B.若债券的收益率在整个有效期内不变，则折价或溢价的大小将随到期日的临近而逐渐增大C.债券收益率的下降会引起债券价格上升D.债券的息票率越高，由收益率变化引起的债券价格变化的百分比就越小4.以下关于中央政府债券，说法正确的是( ABC )A.中央政府债券几乎没有信用风险B.中央政府债券具有流动性强的特点C.中央政府债券不受公司经营风险的影响D.中央政府债券不受利率风险的影响5.以下关于公司债券的说法，正确的是( ABC )A.公司债券的信用风险要高于政府债券B.公司债券的收益率因为公司的不同而不同C.同一公司的公司债券因为期限长短而表现出收益率的不同D. 公司债券只受公司特有风险的影响，不受市场风险等宏观经济风险的影响6.以下形成债券投资收益来源的是( AB )A.债券的年利息收入B.将债券以高于购买价格卖出C.将债券以低于购买价格卖出水平D.债券的本金收回7.以下收益率与票面利率关系的说法，正确的是( AC )A.其他条件相同的情况下，债券的票面利率越高，其收益率越高B.其他条件相同的情况下，债券的票面利率越低，其收益率越高C.当债券发行价格高于债券面额时，债券收益率将低于票面利率D.当债券发行价格高于债券面额时，债券收益率将高于票面利率8.关于地方政府债券的说法，正确的是( AB )A.地方政府债券的信用风险要高于中央政府债券B.地方政府债券的收益率一般高于中央政府债券C.地方政府债券需要地方政府进行财产担保D.地方政府债券的流动性与中央政府债券相同9.关于市场利率与债券价格的关系，以下说法正确的是( AD )A.市场利率与债券价格是负相关的B.市场利率与债券价格是正相关的C.市场利率与债券价格之间没有关系D.市场利率变动对债券价格有重要影响10.以下属于决定债券价格因素的是( ABD )A.投资预期的现金收入流量B.必要的到期收益率C.债券面值D.债券期限三、填空题(本大题共5小题，每道题2.0分，共10.0分)1.股票信息分析系统的技术指标“平滑异同平均线”的英文缩写为答案：MACD2.无风险收益率为2.5%，证券市场组合的风险收益率为20%，而苏宁云商股票的贝塔系数为0.6，由证券市场线模型计算苏宁云商股票的预期收益率是 答案：13%3.贴现债券的票面面值为1000元，而票面年利率为4.8%，期限为5年，则发行价格是答案：760元4.某投资者对某股票以38.87元的价格买入，持有期中每股已分股利0.53元，希望投资收益率达到30%，则必须在该股票价格达到 以上时才卖出。答案：50元5.无风险收益率为2.8%，证券市场组合的风险收益率为24%，而蓝晓科技股票的贝塔系数为1.5，由资本资产定价模型计算蓝晓科技股票的预期收益率是答案：38.4%四、问答题(本大题共2小题，每道题10.0分，共20.0分)1.简述股票的特征答案：（1）永久的期限性：股票没有期限，没有约定的到期日。股东无权要求公司退还股本。（2）有限的责任性：股份有限公司的性质决定股东只负有限清偿责任，即股东仅以其所持股份为限对公司承担责任。当公司资不抵债时,股东除了认购的股金以外，无义务对公司所欠债务承担连带清偿责任。（3）决策上的有限参与性：股票是公司所有权的证明，因此股东有权参与公司的决策。在现实中，由于所有权和经营权的两权分离，股东通过股东大会选董事会，再由董事会聘请总经理，董事会将管理公司日常经营的权利委托给总经理。（4）流通性：股票可以在流通市场上自由转让，可以在证券交易所或柜台市场上变现。（5）收益性：人们投资股票的根本目的就是为了获利。股东的投资收益来自于两个方面：一是公司派发的股息和红利；二是买卖股票获得的价差。（6）风险性：股票投资是一项高风险的投资，通常用股票价格的波动性来衡量股票的风险性;投资者的风险分为系统风险和非系统风险两部分。市场利率变动、宏观经济状况、政治局势等引起的风险属于系统风险；公司盈利水平、经营状况等引起的风险属于非系统风险。2.简述稳固基础理论答案：证券作为标的资本价值的代表权证虽然是虚拟资本，但它代表的标的资产的价值高低和未来的期望使它具有内在价值。上市交易后，这个内在价值应是证券市场价格波动的稳固基础，若证券市场是有效的，则因供需要求不平衡的投机行为使得证券的市场价格偏离这个内在价值基础，而正好由于市场的有效性（公平、公正、公开）其投机行为又将在偏离的市价上进行调整，使之回归于这个内在价值周围。这个原理被称为证券运行的稳固基础理论。
根据规定，首次公开发行的股票实行询价制度，其询价对象包括符合中国证监会规定条件的（ ）。
A．证券投资基金管理公司、证券公司
B．个人投资者
C．信托投资公司、财务公司
D．保险机构投资者和合格境外机构投资者（QFII）
（ ）属于机构投资者中的法人。 A．证券投资基金 B．证券经营机构 C．战略投资者 D．一般法人
国际推介的对象主要是（ ）。
A．政府机构
B．机构投资者
C．证券公司
D．个人投资者
根据规定，询价对象是指符合中国证监会规定条件的（ ）。 A．证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司 B．个人投资者 C．主承销商自主推荐的具有较高定价能力和长期投资取向的机构投资者 D．保险机构投资者和合格境外机构投资者(QFII)
在证券市场上，根据投资者对风险的态度可以把投资者分为（ ）。
A． 机构投资者
B． 个人投资者
C． 投机者
D． 投资者